Market Failure
Visão Geral
Markets are powerful, but they are not perfect. Left to themselves they will pump out cigarettes nobody should want so much of, starve schools and vaccinations of funding, refuse to build a lighthouse at all, and let a single giant firm overcharge everyone. Each of these is a case of market failure, and spotting it is the first step to fixing it.
In this lesson you will master the key vocabulary, public, merit and demerit goods, private, external and social costs and benefits, and monopoly, see why markets fail in each case, and analyse the harm done when resources are misallocated. This is the bridge between how markets work and why governments intervene.
Objetivos
- public goods, merit goods, demerit goods, private benefits, external benefits, social benefits, private costs, external costs, social costs, monopoly
- causes relating to public goods, merit goods, demerit goods, external costs and external benefits, abuse of monopoly power
- implications of misallocation of resources in relation to: - the over-consumption of demerit goods and goods with external costs - the under-consumption of merit goods and goods with external benefits - the non-provision of public goods - restricted supply causing higher prices under a monopoly
Nota de Aula
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Avaliação da Lição
Parabéns por concluir a lição em Market Failure. Agora que você explorou o conceitos e ideias-chave, é hora de colocar seu conhecimento à prova. Esta seção oferece uma variedade de práticas perguntas destinadas a reforçar sua compreensão e ajudá-lo a avaliar sua compreensão do material.
Irá encontrar uma mistura de tipos de perguntas, incluindo perguntas de escolha múltipla, perguntas de resposta curta e perguntas de redação. Cada pergunta é cuidadosamente elaborada para avaliar diferentes aspetos do seu conhecimento e competências de pensamento crítico.
Use esta secção de avaliação como uma oportunidade para reforçar a tua compreensão do tema e identificar quaisquer áreas onde possas precisar de estudo adicional. Não te deixes desencorajar pelos desafios que encontrares; em vez disso, vê-os como oportunidades de crescimento e melhoria.
- A public good is best described as one that is: A. provided only by private firms B. non-excludable and non-rivalrous C. harmful when consumed D. always free to produce Answer: B
- Which is an example of a demerit good? A. education B. vaccination C. cigarettes D. street lighting Answer: C
- If the private cost of an activity is $50 and the external cost is $20, the social cost is: A. $20 B. $30 C. $50 D. $70 Answer: D
- Goods with external benefits tend to be: A. over-consumed by the market B. under-consumed by the market C. never produced D. priced above their social cost Answer: B
- An abuse of monopoly power typically leads to: A. lower prices and higher output B. higher prices and restricted output C. lower prices and restricted output D. higher output and external benefits Answer: B
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