The Accounting Equation
Overzicht
Behind every set of accounts, no matter how large the business, sits one beautifully simple idea: whatever a business owns must have come from somewhere. The accounting equation captures that idea in a single line, Assets = Capital + Liabilities, and it never stops being true. Master it and the whole of double entry book-keeping suddenly has a logic you can lean on.
In this lesson you will learn exactly what assets, liabilities and owner's equity (capital) mean, see why the two sides of the equation always balance, and practise rearranging it to find any missing element. You will also watch the equation stay balanced through a series of real transactions, which is the perfect warm-up for the statement of financial position that follows.
Doelstellingen
- assets, liabilities and owner’s equity.
- the accounting equation.
- how to apply the accounting equation.
Lesnotitie
Beschikbaar in de Green Bridge-app
Download de Green Bridge CBT-app op je telefoon of computer voor toegang tot volledige lesnotities, oefenvragen en meer.
Lesevaluatie
Gefeliciteerd met het voltooien van de les op The Accounting Equation. Nu je de sleutelconcepten en ideeën, het is tijd om uw kennis op de proef te stellen. Deze sectie biedt een verscheidenheid aan oefeningen vragen die bedoeld zijn om uw begrip te vergroten en u te helpen uw begrip van de stof te peilen.
Je zult een mix van vraagtypen tegenkomen, waaronder meerkeuzevragen, korte antwoordvragen en essayvragen. Elke vraag is zorgvuldig samengesteld om verschillende aspecten van je kennis en kritisch denkvermogen te beoordelen.
Gebruik dit evaluatiegedeelte als een kans om je begrip van het onderwerp te versterken en om gebieden te identificeren waar je mogelijk extra studie nodig hebt. Laat je niet ontmoedigen door eventuele uitdagingen die je tegenkomt; beschouw ze in plaats daarvan als kansen voor groei en verbetering.
- Which of the following is the correct accounting equation? A. Assets = Capital - Liabilities B. Assets = Capital + Liabilities C. Capital = Assets + Liabilities D. Liabilities = Assets + Capital Answer: B
- A business has assets of $50,000 and liabilities of $18,000. What is the capital? A. $32,000 B. $68,000 C. $18,000 D. $50,000 Answer: A
- A trader has capital of $40,000 and liabilities of $15,000. What are the total assets? A. $25,000 B. $40,000 C. $55,000 D. $15,000 Answer: C
- Which of these is a liability? A. Money in the business bank account B. Premises owned by the business C. Amount owed to a credit supplier D. Inventory held for resale Answer: C
- A business buys a vehicle on credit. What is the effect on the accounting equation? A. Assets and capital both increase B. Assets and liabilities both increase C. Assets increase and liabilities decrease D. There is no effect Answer: B
Beschikbaar in de Green Bridge-app
Download de Green Bridge CBT-app op je telefoon of computer voor toegang tot volledige lesnotities, oefenvragen en meer.
Beschikbaar in de Green Bridge-app
Download de Green Bridge CBT-app op je telefoon of computer voor toegang tot volledige lesnotities, oefenvragen en meer.
Aanbevolen Boeken
Oefen Proefexamenvragen
Wilt u proefexamenvragen over The Accounting Equation oefenen? Download de Green Bridge CBT-app voor toegang tot proefexamenvragen en volledige oefentoetsen over dit onderwerp.
Download de app in de Google Playstore
Alles wat je nodig hebt om uit te blinken in JAMB, WAEC en NECO.
