Introduction To Bookkeeping: Irrecoverable Debts
Overzicht
Selling on credit means trusting a customer to pay later, and most of the time that trust is well placed. But every business that offers credit eventually meets a customer who will never pay: gone out of business, disappeared, or simply refusing to settle the bill. What happens to that unpaid balance in the books is the subject of this lesson.
In this lesson you will learn what an irrecoverable debt is, how to write off a specific customer's debt using double entry, why a business also sets aside a provision for irrecoverable debts, and how the two ideas differ.
Doelstellingen
- Explain why it is necessary to provide a provision for irrecoverable debts
- Distinguish between an irrecoverable debt and a provision for an irrecoverable debt
- Calculate and record irrecoverable debts and provision for irrecoverable debts in the books of account
Lesnotitie
Beschikbaar in de Green Bridge-app
Download de Green Bridge CBT-app op je telefoon of computer voor toegang tot volledige lesnotities, oefenvragen en meer.
Lesevaluatie
Gefeliciteerd met het voltooien van de les op Introduction To Bookkeeping: Irrecoverable Debts. Nu je de sleutelconcepten en ideeën, het is tijd om uw kennis op de proef te stellen. Deze sectie biedt een verscheidenheid aan oefeningen vragen die bedoeld zijn om uw begrip te vergroten en u te helpen uw begrip van de stof te peilen.
Je zult een mix van vraagtypen tegenkomen, waaronder meerkeuzevragen, korte antwoordvragen en essayvragen. Elke vraag is zorgvuldig samengesteld om verschillende aspecten van je kennis en kritisch denkvermogen te beoordelen.
Gebruik dit evaluatiegedeelte als een kans om je begrip van het onderwerp te versterken en om gebieden te identificeren waar je mogelijk extra studie nodig hebt. Laat je niet ontmoedigen door eventuele uitdagingen die je tegenkomt; beschouw ze in plaats daarvan als kansen voor groei en verbetering.
- Which of the following best describes an irrecoverable debt? A) A debt paid after the due date B) A specific customer's debt considered permanently uncollectable C) An estimate applied to total trade receivables D) A debt owed to a supplier Answer: B
- What is the double entry to write off a specific customer's irrecoverable debt? A) Debit the customer's account, credit irrecoverable debts B) Debit irrecoverable debts, credit the customer's account C) Debit cash, credit irrecoverable debts D) Debit irrecoverable debts, credit cash Answer: B
- A business creates a provision for irrecoverable debts for the first time. Which accounts are affected? A) A specific customer's account and cash B) Irrecoverable debts and the provision for irrecoverable debts account C) Sales and purchases D) Capital and drawings Answer: B
- Trade receivables are $40,000 and the business creates a provision for irrecoverable debts of 3% for the first time. What is the provision? A) $400 B) $1,200 C) $4,000 D) $12,000 Answer: B
- Which accounting concept justifies setting up a provision for irrecoverable debts before any specific customer has failed to pay? A) Consistency B) Materiality C) Prudence D) Business entity Answer: C
Beschikbaar in de Green Bridge-app
Download de Green Bridge CBT-app op je telefoon of computer voor toegang tot volledige lesnotities, oefenvragen en meer.
Beschikbaar in de Green Bridge-app
Download de Green Bridge CBT-app op je telefoon of computer voor toegang tot volledige lesnotities, oefenvragen en meer.
Aanbevolen Boeken
Oefen Proefexamenvragen
Wilt u proefexamenvragen over Introduction To Bookkeeping: Irrecoverable Debts oefenen? Download de Green Bridge CBT-app voor toegang tot proefexamenvragen en volledige oefentoetsen over dit onderwerp.
Download de app in de Google Playstore
Alles wat je nodig hebt om uit te blinken in JAMB, WAEC en NECO.
