Firms’ Costs, Revenue And Objectives
Overzicht
Behind every price tag is a calculation. A firm has to cover its costs, earn revenue from its sales, and decide what it is really trying to achieve, whether that is survival, growth, social welfare or the largest possible profit. Get the arithmetic of costs and revenue right and you can explain almost any decision a business makes.
In this lesson you will define and calculate every cost a firm faces, fixed, variable, total and their averages, work out total and average revenue, see how output and sales change them, and weigh up the different objectives a firm might pursue. These are the building blocks of how firms behave.
Doelstellingen
- total cost (TC), average total cost (ATC), fixed cost (FC), average fixed cost (AFC), variable cost (VC), average variable cost (AVC)
- calculation of TC, ATC, FC, AFC, VC and AVC
- drawing and interpretation of diagrams that show how changes in output affect costs of production
- definitions of total revenue (TR) and average revenue (AR)
- calculation of TR and AR
- the influence of sales on revenue
- survival, social welfare, profit maximisation and growth
Lesnotitie
Beschikbaar in de Green Bridge-app
Download de Green Bridge CBT-app op je telefoon of computer voor toegang tot volledige lesnotities, oefenvragen en meer.
Lesevaluatie
Gefeliciteerd met het voltooien van de les op Firms’ Costs, Revenue And Objectives. Nu je de sleutelconcepten en ideeën, het is tijd om uw kennis op de proef te stellen. Deze sectie biedt een verscheidenheid aan oefeningen vragen die bedoeld zijn om uw begrip te vergroten en u te helpen uw begrip van de stof te peilen.
Je zult een mix van vraagtypen tegenkomen, waaronder meerkeuzevragen, korte antwoordvragen en essayvragen. Elke vraag is zorgvuldig samengesteld om verschillende aspecten van je kennis en kritisch denkvermogen te beoordelen.
Gebruik dit evaluatiegedeelte als een kans om je begrip van het onderwerp te versterken en om gebieden te identificeren waar je mogelijk extra studie nodig hebt. Laat je niet ontmoedigen door eventuele uitdagingen die je tegenkomt; beschouw ze in plaats daarvan als kansen voor groei en verbetering.
- Which of the following is a fixed cost? A. raw materials B. monthly factory rent C. wages of production workers D. delivery fuel Answer: B
- A firm has total cost $12,000 at an output of 600 units. Its average total cost is: A. $12 B. $20 C. $200 D. $7,200,000 Answer: B
- Total revenue is calculated as: A. price minus cost B. price multiplied by quantity sold C. total cost divided by output D. quantity divided by price Answer: B
- If a firm sells 800 units for total revenue of $4000, its average revenue is: A. $0.20 B. $5 C. $50 D. $3200 Answer: B
- As a firm increases output, its average fixed cost will: A. rise B. fall C. stay the same D. become negative Answer: B
Beschikbaar in de Green Bridge-app
Download de Green Bridge CBT-app op je telefoon of computer voor toegang tot volledige lesnotities, oefenvragen en meer.
Beschikbaar in de Green Bridge-app
Download de Green Bridge CBT-app op je telefoon of computer voor toegang tot volledige lesnotities, oefenvragen en meer.
Aanbevolen Boeken
Oefen Proefexamenvragen
Wilt u proefexamenvragen over Firms’ Costs, Revenue And Objectives oefenen? Download de Green Bridge CBT-app voor toegang tot proefexamenvragen en volledige oefentoetsen over dit onderwerp.
Download de app in de Google Playstore
Alles wat je nodig hebt om uit te blinken in JAMB, WAEC en NECO.
