Financial Statements Of A Manufacturer
Overzicht
A trading business buys goods finished and ready to sell. A manufacturing business does something harder: it buys raw materials, pays people to turn them into something else, and only then has anything to sell at all. Its financial statements have to answer an extra question a trading business never faces: what did it actually cost to make the goods, before a single unit is sold?
In this lesson you will learn the difference between inventories of raw materials, work-in-progress and finished goods, and how to prepare a manufacturing account that builds from prime cost through to production cost, ready to flow straight into the income statement.
Doelstellingen
- Understand the difference between the inventories of raw materials, work-in-progress and finished goods
- Prepare manufacturing accounts to show prime cost, production cost and total cost
Lesnotitie
Beschikbaar in de Green Bridge-app
Download de Green Bridge CBT-app op je telefoon of computer voor toegang tot volledige lesnotities, oefenvragen en meer.
Lesevaluatie
Gefeliciteerd met het voltooien van de les op Financial Statements Of A Manufacturer. Nu je de sleutelconcepten en ideeën, het is tijd om uw kennis op de proef te stellen. Deze sectie biedt een verscheidenheid aan oefeningen vragen die bedoeld zijn om uw begrip te vergroten en u te helpen uw begrip van de stof te peilen.
Je zult een mix van vraagtypen tegenkomen, waaronder meerkeuzevragen, korte antwoordvragen en essayvragen. Elke vraag is zorgvuldig samengesteld om verschillende aspecten van je kennis en kritisch denkvermogen te beoordelen.
Gebruik dit evaluatiegedeelte als een kans om je begrip van het onderwerp te versterken en om gebieden te identificeren waar je mogelijk extra studie nodig hebt. Laat je niet ontmoedigen door eventuele uitdagingen die je tegenkomt; beschouw ze in plaats daarvan als kansen voor groei en verbetering.
- Which inventory represents goods that have been started but not yet completed? A) Raw materials B) Work-in-progress C) Finished goods D) Purchases Answer: B
- A business has cost of raw materials consumed of $40,000, direct labour of $15,000 and direct expenses of $5,000. What is the prime cost? A) $45,000 B) $55,000 C) $60,000 D) $65,000 Answer: C
- Which of the following is a factory overhead rather than a direct cost? A) Direct wages B) Royalties per unit produced C) Depreciation of factory machinery D) Cost of raw materials consumed Answer: C
- In a manufacturing account, why is closing work-in-progress deducted? A) Because it has already been sold B) Because it is not yet finished and should not count as production cost C) Because it is a factory overhead D) Because it reduces revenue Answer: B
- What replaces purchases in a manufacturer's cost of sales calculation? A) Prime cost B) Factory overheads C) Production cost D) Direct labour Answer: C
Beschikbaar in de Green Bridge-app
Download de Green Bridge CBT-app op je telefoon of computer voor toegang tot volledige lesnotities, oefenvragen en meer.
Beschikbaar in de Green Bridge-app
Download de Green Bridge CBT-app op je telefoon of computer voor toegang tot volledige lesnotities, oefenvragen en meer.
Aanbevolen Boeken
Oefen Proefexamenvragen
Wilt u proefexamenvragen over Financial Statements Of A Manufacturer oefenen? Download de Green Bridge CBT-app voor toegang tot proefexamenvragen en volledige oefentoetsen over dit onderwerp.
Download de app in de Google Playstore
Alles wat je nodig hebt om uit te blinken in JAMB, WAEC en NECO.
