Price Elasticity Of Demand (PED)
Overzicht
If a shop raises its price by 10 per cent, does it sell a little less or a lot less? The answer decides whether the price rise makes the firm more money or less. Price elasticity of demand turns that question into a number you can calculate and act on.
In this lesson you will calculate PED from the formula, read its value (from perfectly inelastic to perfectly elastic), draw the matching demand curves, and link elasticity to the revenue a firm earns. By the end you will be able to advise a firm whether raising or cutting price will boost its takings.
Doelstellingen
- calculation of PED using the formula
- interpretation of the significance of the PED value: perfectly inelastic, inelastic, unitary, elastic, perfectly elastic
- drawing and interpretation of demand curve diagrams to show different PED
- main influences on whether demand is elastic or inelastic
- effect of price changes on the amount spent by consumers and revenue raised by firms, shown both in a diagram and as a calculation
- relationship between PED and the amount spent by consumers and revenue raised by firms
- implications of PED for decision-making by consumers, workers, producers/firms and government
Lesnotitie
Beschikbaar in de Green Bridge-app
Download de Green Bridge CBT-app op je telefoon of computer voor toegang tot volledige lesnotities, oefenvragen en meer.
Lesevaluatie
Gefeliciteerd met het voltooien van de les op Price Elasticity Of Demand (PED). Nu je de sleutelconcepten en ideeën, het is tijd om uw kennis op de proef te stellen. Deze sectie biedt een verscheidenheid aan oefeningen vragen die bedoeld zijn om uw begrip te vergroten en u te helpen uw begrip van de stof te peilen.
Je zult een mix van vraagtypen tegenkomen, waaronder meerkeuzevragen, korte antwoordvragen en essayvragen. Elke vraag is zorgvuldig samengesteld om verschillende aspecten van je kennis en kritisch denkvermogen te beoordelen.
Gebruik dit evaluatiegedeelte als een kans om je begrip van het onderwerp te versterken en om gebieden te identificeren waar je mogelijk extra studie nodig hebt. Laat je niet ontmoedigen door eventuele uitdagingen die je tegenkomt; beschouw ze in plaats daarvan als kansen voor groei en verbetering.
- Price elasticity of demand is calculated as: A. % change in price / % change in quantity demanded B. % change in quantity demanded / % change in price C. change in price x change in quantity D. quantity demanded / price Answer: B
- A PED value of 0.3 (ignoring the sign) means demand is: A. elastic B. unitary C. inelastic D. perfectly elastic Answer: C
- A firm with elastic demand wishing to raise its revenue should: A. raise the price B. lower the price C. keep price unchanged D. stop producing Answer: B
- Price rises 10% and quantity demanded falls 5%. The PED is: A. -2 B. -0.5 C. -5 D. -0.05 Answer: B
- A perfectly inelastic demand curve is drawn as: A. horizontal B. flat and downward sloping C. vertical D. upward sloping Answer: C
Beschikbaar in de Green Bridge-app
Download de Green Bridge CBT-app op je telefoon of computer voor toegang tot volledige lesnotities, oefenvragen en meer.
Beschikbaar in de Green Bridge-app
Download de Green Bridge CBT-app op je telefoon of computer voor toegang tot volledige lesnotities, oefenvragen en meer.
Aanbevolen Boeken
Oefen Proefexamenvragen
Wilt u proefexamenvragen over Price Elasticity Of Demand (PED) oefenen? Download de Green Bridge CBT-app voor toegang tot proefexamenvragen en volledige oefentoetsen over dit onderwerp.
Download de app in de Google Playstore
Alles wat je nodig hebt om uit te blinken in JAMB, WAEC en NECO.
