The Trial Balance
Overzicht
Every business records thousands of transactions, and the double entry system promises that for every debit there is an equal credit. The trial balance is the quick test of that promise. It is a single list of all the balances in the ledger on a chosen date, set out in a debit column and a credit column, and if the bookkeeping is arithmetically sound the two columns will add up to exactly the same total. It is the accountant's first health check before any financial statements are drawn up.
In this lesson you will learn what a trial balance is for, how to build one from a list of balances, and how to fix one that an inexperienced bookkeeper has put together badly. Just as importantly, you will learn what a balanced trial balance does not prove, because there are six types of error that slip straight past it. Knowing those six is a guaranteed source of exam marks and the foundation for the next topic on correcting errors.
Doelstellingen
- the purposes and limitations of a trial balance.
- how to prepare a trial balance from a given list of balances and amend a trial balance which contains errors.
- the types of errors which do not affect the trial balance: commission, compensating, complete reversal, omission, original entry, principle.
Lesnotitie
Beschikbaar in de Green Bridge-app
Download de Green Bridge CBT-app op je telefoon of computer voor toegang tot volledige lesnotities, oefenvragen en meer.
Lesevaluatie
Gefeliciteerd met het voltooien van de les op The Trial Balance. Nu je de sleutelconcepten en ideeën, het is tijd om uw kennis op de proef te stellen. Deze sectie biedt een verscheidenheid aan oefeningen vragen die bedoeld zijn om uw begrip te vergroten en u te helpen uw begrip van de stof te peilen.
Je zult een mix van vraagtypen tegenkomen, waaronder meerkeuzevragen, korte antwoordvragen en essayvragen. Elke vraag is zorgvuldig samengesteld om verschillende aspecten van je kennis en kritisch denkvermogen te beoordelen.
Gebruik dit evaluatiegedeelte als een kans om je begrip van het onderwerp te versterken en om gebieden te identificeren waar je mogelijk extra studie nodig hebt. Laat je niet ontmoedigen door eventuele uitdagingen die je tegenkomt; beschouw ze in plaats daarvan als kansen voor groei en verbetering.
- Which of these accounts normally has a credit balance in the trial balance? A. Purchases B. Drawings C. Sales D. Carriage inwards Answer: C
- A trial balance that balances proves that: A. No errors have been made B. The total of the debit balances equals the total of the credit balances C. The financial statements are complete D. All transactions have been recorded Answer: B
- Motor expenses were debited to the motor vehicles account. This is an error of: A. Commission B. Omission C. Principle D. Original entry Answer: C
- Cash received from Malini was credited to Mallika's account. This is an error of: A. Principle B. Commission C. Complete reversal D. Compensating Answer: B
- A bank overdraft of $1 100 appears in the trial balance as a: A. Debit balance of $1 100 B. Credit balance of $1 100 C. Debit balance of $2 200 D. It does not appear Answer: B
Beschikbaar in de Green Bridge-app
Download de Green Bridge CBT-app op je telefoon of computer voor toegang tot volledige lesnotities, oefenvragen en meer.
Beschikbaar in de Green Bridge-app
Download de Green Bridge CBT-app op je telefoon of computer voor toegang tot volledige lesnotities, oefenvragen en meer.
Aanbevolen Boeken
Oefen Proefexamenvragen
Wilt u proefexamenvragen over The Trial Balance oefenen? Download de Green Bridge CBT-app voor toegang tot proefexamenvragen en volledige oefentoetsen over dit onderwerp.
Download de app in de Google Playstore
Alles wat je nodig hebt om uit te blinken in JAMB, WAEC en NECO.
