Economics - 0455 CIE

Price Elasticity Of Demand (PED)

Overzicht

If a shop raises its price by 10 per cent, does it sell a little less or a lot less? The answer decides whether the price rise makes the firm more money or less. Price elasticity of demand turns that question into a number you can calculate and act on.

In this lesson you will calculate PED from the formula, read its value (from perfectly inelastic to perfectly elastic), draw the matching demand curves, and link elasticity to the revenue a firm earns. By the end you will be able to advise a firm whether raising or cutting price will boost its takings.

Doelstellingen

  1. calculation of PED using the formula
  2. interpretation of the significance of the PED value: perfectly inelastic, inelastic, unitary, elastic, perfectly elastic
  3. drawing and interpretation of demand curve diagrams to show different PED
  4. main influences on whether demand is elastic or inelastic
  5. effect of price changes on the amount spent by consumers and revenue raised by firms, shown both in a diagram and as a calculation
  6. relationship between PED and the amount spent by consumers and revenue raised by firms
  7. implications of PED for decision-making by consumers, workers, producers/firms and government

Audioles

Luister naar deze les in de app

Mindmap

Dit onderwerp is in kaart gebracht zodat je ziet hoe de ideeen samenhangen.

Open de mindmap in de app

Flashcards

Snelle geheugentraining op wat bij dit onderwerp getoetst wordt.

Oefen deze kaarten in de app

Lesnotitie

Every pricing decision rides on elasticity. A firm selling something with few substitutes (a vital medicine) can raise price and still keep most of its customers; a firm in a crowded market loses them fast. Governments use the same idea when they tax cigarettes (inelastic, so revenue rises) rather than luxuries. PED is the tool that tells you how responsive buyers really are, and it is tested with both calculations and diagrams.

Volledige lesnotitie beschikbaar in de Green Bridge-app

Installeer de Green Bridge CBT-app op je telefoon of computer voor de volledige IGCSE-bibliotheek: examens uit voorgaande jaren, correctiemodellen, mindmaps, flashcards en audiolessen.

Volledige lesnotities met diagrammen
AI-gestuurde leerassistent
Proefexamens op tijd, nagekeken zodra je klaar bent
Mobiele app downloaden Desktop-app downloaden
Beschikbaar voor Android, Windows, macOS en Linux iOS-app binnenkort beschikbaar

Lesevaluatie

Gefeliciteerd met het voltooien van de les op Price Elasticity Of Demand (PED). Nu je de sleutelconcepten en ideeën, het is tijd om uw kennis op de proef te stellen. Deze sectie biedt een verscheidenheid aan oefeningen vragen die bedoeld zijn om uw begrip te vergroten en u te helpen uw begrip van de stof te peilen.

Je zult een mix van vraagtypen tegenkomen, waaronder meerkeuzevragen, korte antwoordvragen en essayvragen. Elke vraag is zorgvuldig samengesteld om verschillende aspecten van je kennis en kritisch denkvermogen te beoordelen.

Gebruik dit evaluatiegedeelte als een kans om je begrip van het onderwerp te versterken en om gebieden te identificeren waar je mogelijk extra studie nodig hebt. Laat je niet ontmoedigen door eventuele uitdagingen die je tegenkomt; beschouw ze in plaats daarvan als kansen voor groei en verbetering.

  1. Price elasticity of demand is calculated as: A. % change in price / % change in quantity demanded B. % change in quantity demanded / % change in price C. change in price x change in quantity D. quantity demanded / price Answer: B
  2. A PED value of 0.3 (ignoring the sign) means demand is: A. elastic B. unitary C. inelastic D. perfectly elastic Answer: C
  3. A firm with elastic demand wishing to raise its revenue should: A. raise the price B. lower the price C. keep price unchanged D. stop producing Answer: B
  4. Price rises 10% and quantity demanded falls 5%. The PED is: A. -2 B. -0.5 C. -5 D. -0.05 Answer: B
  5. A perfectly inelastic demand curve is drawn as: A. horizontal B. flat and downward sloping C. vertical D. upward sloping Answer: C

Maak deze vragen in de app

Maak deze vragen in de app

Aanbevolen Boeken

Cambridge IGCSE and O Level Economics Coursebook
Cambridge IGCSE and O Level Economics Coursebook
Ondertitel: Second edition
Uitgever: Cambridge University Press
Jaar: 2018
ISBN: 978-1-108-44038-7
Beschrijving: Endorsed coursebook with full coverage of the 0455/0987 syllabus, diagrams and exam-style questions.
Complete Economics for Cambridge IGCSE and O Level
Complete Economics for Cambridge IGCSE and O Level
Ondertitel: Third edition
Uitgever: Oxford University Press
Jaar: 2018
ISBN: 978-0-19-840982-3
Beschrijving: Endorsed textbook covering the Core and Supplement content with case studies and questions.

Verder leren met open bronnen

Gepubliceerd door andere organisaties onder open licenties, vermeld zoals zij vragen. Links openen hun websites.

Oefen Proefexamenvragen

Wilt u proefexamenvragen over Price Elasticity Of Demand (PED) oefenen? Download de Green Bridge CBT-app voor toegang tot proefexamenvragen en volledige oefentoetsen over dit onderwerp.

Download de app in de Google Playstore

Alles wat je nodig hebt om uit te blinken in JAMB, WAEC en NECO.

Green Bridge CBT Mobile App
Persoonlijke AI Leerchat Assistent
Meer dan 200.000 IGCSE-, JAMB-, WAEC- en NECO-examenvragen.
Meer dan 1200 lesnotities
Offline ondersteuning - Leer altijd en overal
Dienstregeling Groene Brug
Literatuursamenvattingen & Potentiële Vragen
Volg je prestaties en vooruitgang.
Diepgaande Uitleg voor Uitgebreid Leren