Price Elasticity Of Supply (PES)
Aperçu
When the price of a good rises, every producer would like to supply more, but some can react in minutes while others need months or even years. Price elasticity of supply puts a number on that responsiveness. It is the difference between a software firm that can serve a million extra downloads overnight and an apple grower who must wait a whole season for the next crop.
In this lesson you will calculate PES with the standard formula, read off what the value means from perfectly inelastic to perfectly elastic, draw the supply curves for each case, and explain the real influences, spare capacity, stocks, time and factor mobility, that make supply elastic or inelastic. By the end you will both compute and interpret PES with confidence.
Objectifs
- calculation of PES using the formula
- interpretation of the significance of the PES value: perfectly inelastic, inelastic, unitary, elastic, perfectly elastic
- drawing and interpretation of supply curve diagrams to show different PES
- main influences on whether supply is elastic or inelastic
Note de cours
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Évaluation de la leçon
Félicitations, vous avez terminé la leçon sur Price Elasticity Of Supply (PES). Maintenant que vous avez exploré le concepts et idées clés, il est temps de mettre vos connaissances à lépreuve. Cette section propose une variété de pratiques des questions conçues pour renforcer votre compréhension et vous aider à évaluer votre compréhension de la matière.
Vous rencontrerez un mélange de types de questions, y compris des questions à choix multiple, des questions à réponse courte et des questions de rédaction. Chaque question est soigneusement conçue pour évaluer différents aspects de vos connaissances et de vos compétences en pensée critique.
Utilisez cette section d'évaluation comme une occasion de renforcer votre compréhension du sujet et d'identifier les domaines où vous pourriez avoir besoin d'étudier davantage. Ne soyez pas découragé par les défis que vous rencontrez ; considérez-les plutôt comme des opportunités de croissance et d'amélioration.
- Price rises 10% and quantity supplied rises 5%. The PES is: A. 2.0 (elastic) B. 0.5 (inelastic) C. 1.0 (unitary) D. 0 (perfectly inelastic) Answer: B
- A vertical supply curve shows supply that is: A. perfectly elastic B. unitary C. perfectly inelastic D. elastic Answer: C
- Which factor tends to make supply more price elastic? A. perishable goods that cannot be stored B. plenty of spare productive capacity C. a very short time period D. inputs that cannot be switched to the good Answer: B
- A straight-line supply curve drawn from the origin has a PES of: A. 0 B. less than 1 C. exactly 1 D. infinity Answer: C
- Price rises 6% and quantity supplied rises 18%. Supply is: A. inelastic, PES 0.33 B. unitary, PES 1 C. elastic, PES 3 D. perfectly inelastic Answer: C
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