How Governments Manage Their Economies
Aperçu
The previous topic gave a government four targets and showed how easily they pull against each other. This one hands over the tools. There are three of them, they work in completely different ways and on completely different timescales, and choosing the wrong one for the problem is how a government makes an economy worse while trying to help it.
You will learn what fiscal policy is and how a government's own spending and taxation move income and expenditure across the whole economy, what a balanced budget means and what follows from running a surplus or a deficit. You will see how monetary policy works through a single interest rate, and why it is the tool of choice against inflation. You will meet supply-side policies, which are slower but change what the economy can produce rather than how much it currently buys. And you will close on the specific policies aimed at externalities, which is the point where this unit rejoins market failure.
Objectifs
- Fiscal policy
- The government budget
- Monetary policy Monetary policy
- Supply-side policies Supply-side policies
- Policies to correct positive and negative externalities Externalities
Carte mentale
Ce theme est schematise pour montrer comment les idees se relient.
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Évaluation de la leçon
Félicitations, vous avez terminé la leçon sur How Governments Manage Their Economies. Maintenant que vous avez exploré le concepts et idées clés, il est temps de mettre vos connaissances à lépreuve. Cette section propose une variété de pratiques des questions conçues pour renforcer votre compréhension et vous aider à évaluer votre compréhension de la matière.
Vous rencontrerez un mélange de types de questions, y compris des questions à choix multiple, des questions à réponse courte et des questions de rédaction. Chaque question est soigneusement conçue pour évaluer différents aspects de vos connaissances et de vos compétences en pensée critique.
Utilisez cette section d'évaluation comme une occasion de renforcer votre compréhension du sujet et d'identifier les domaines où vous pourriez avoir besoin d'étudier davantage. Ne soyez pas découragé par les défis que vous rencontrez ; considérez-les plutôt comme des opportunités de croissance et d'amélioration.
- A government is trying to increase economic growth by reducing interest rates. What type of policy is this? A. Fiscal B. Monetary C. Supply-side D. Externality correction Answer: B
- Which of the following is a supply-side policy? A. Increasing spending on education and training B. Increasing the interest rate C. Raising indirect taxes on fuel D. Reducing government borrowing Answer: A
- Air travel produces negative externalities. Which of the following is the most appropriate government response? A. A subsidy for airlines B. An increase in taxation on fuel for planes C. Deregulating the airline industry D. Reducing the interest rate Answer: B
- Which policy combination is most likely to reduce unemployment during a recession? A. Increase government spending and decrease direct taxes B. Increase government spending and increase direct taxes C. Decrease government spending and decrease direct taxes D. Decrease government spending and increase direct taxes Answer: A
- A government has revenue of $300 billion and spending of $282 billion. What is its budget position? A. A balanced budget B. A deficit of $18 billion C. A surplus of $18 billion D. A surplus of $582 billion Answer: C
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