Firms
Aperçu
Firms come in every shape and size, from a single hairdresser to a global giant like Toyota or Walmart. They are the engines that turn the factors of production into the goods and services we buy. Understanding how firms are classified, why some stay small while others grow huge, and what happens to their costs as they expand is central to microeconomics.
In this lesson you will classify firms by sector and by ownership, weigh up the strengths of small versus large firms, and learn the three types of merger. Then you will dig into economies and diseconomies of scale: why average costs fall as a firm grows, and why they eventually rise again. By the end you will be able to analyse a firm's size and growth like an examiner.
Objectifs
- primary/secondary/tertiary sector firms
- private sector/public sector firms
- advantages and disadvantages of small and large firms
- definitions, examples, advantages and disadvantages of different types of mergers: horizontal, vertical and conglomerate
- how internal and external economies and diseconomies of scale can affect a firm/industry as the scale of production changes
- drawing and interpretation of average total cost (ATC) diagrams to illustrate economies and diseconomies of scale
Note de cours
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Évaluation de la leçon
Félicitations, vous avez terminé la leçon sur Firms. Maintenant que vous avez exploré le concepts et idées clés, il est temps de mettre vos connaissances à lépreuve. Cette section propose une variété de pratiques des questions conçues pour renforcer votre compréhension et vous aider à évaluer votre compréhension de la matière.
Vous rencontrerez un mélange de types de questions, y compris des questions à choix multiple, des questions à réponse courte et des questions de rédaction. Chaque question est soigneusement conçue pour évaluer différents aspects de vos connaissances et de vos compétences en pensée critique.
Utilisez cette section d'évaluation comme une occasion de renforcer votre compréhension du sujet et d'identifier les domaines où vous pourriez avoir besoin d'étudier davantage. Ne soyez pas découragé par les défis que vous rencontrez ; considérez-les plutôt comme des opportunités de croissance et d'amélioration.
- A firm that mines coal operates in which sector? A. primary B. secondary C. tertiary D. public Answer: A
- Two soft-drinks manufacturers join together. This is an example of a: A. vertical merger B. horizontal merger C. conglomerate merger D. takeover by the government Answer: B
- Which is an internal economy of scale? A. proximity to related firms B. a local pool of skilled labour C. bulk-buying of raw materials D. the reputation of the area Answer: C
- Diseconomies of scale occur when: A. average costs fall as output rises B. average costs rise as the firm becomes too large C. a firm buys a supplier D. small firms merge Answer: B
- The main aim of a public sector firm is usually to: A. maximise profit B. provide a service C. take over rivals D. export goods Answer: B
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