Income Statements:
Aperçu
At the end of the year, every owner asks the same question: did we make a profit or a loss? The income statement answers it. By laying out the money coming in and the costs going out, it turns a year of trading into a few clear figures that owners, managers and investors all rely on.
In this lesson you will learn the main features of an income statement, revenue, cost of sales, gross profit, profit and retained profit, and how managers use these figures to make decisions, such as choosing between two products or two locations. You will not be asked to build a full statement, but you must be able to read and use one.
Objectifs
- Main features of an income statement, e.g. revenue, cost of sales, gross profit, profit and retained profit
- Use simple income statements in decision- making based on profit calculations (constructing income statements will not be assessed)
Note de cours
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Évaluation de la leçon
Félicitations, vous avez terminé la leçon sur Income Statements:. Maintenant que vous avez exploré le concepts et idées clés, il est temps de mettre vos connaissances à lépreuve. Cette section propose une variété de pratiques des questions conçues pour renforcer votre compréhension et vous aider à évaluer votre compréhension de la matière.
Vous rencontrerez un mélange de types de questions, y compris des questions à choix multiple, des questions à réponse courte et des questions de rédaction. Chaque question est soigneusement conçue pour évaluer différents aspects de vos connaissances et de vos compétences en pensée critique.
Utilisez cette section d'évaluation comme une occasion de renforcer votre compréhension du sujet et d'identifier les domaines où vous pourriez avoir besoin d'étudier davantage. Ne soyez pas découragé par les défis que vous rencontrez ; considérez-les plutôt comme des opportunités de croissance et d'amélioration.
- Gross profit is calculated as: A. revenue minus all expenses B. revenue minus cost of sales C. profit minus tax D. revenue plus cost of sales Answer: B
- Revenue is $80 000 and cost of sales is $50 000. Gross profit is: A. $130 000 B. $30 000 C. $50 000 D. $80 000 Answer: B
- Retained profit is the profit kept after deducting: A. cost of sales only B. tax and payments to owners (dividends) C. revenue D. variable costs Answer: B
- An income statement records a business's income and costs over: A. a single moment in time B. a period of time, usually one year C. ten years exactly D. one day only Answer: B
- Gross profit is $40 000 and other expenses are $15 000. The profit is: A. $55 000 B. $25 000 C. $40 000 D. $15 000 Answer: B
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