Bad Debts
Resumen
Every business that sells on credit faces the same uncomfortable question: what happens when a customer cannot, or will not, pay? Bad debts can quietly drain profits, choke cash flow, and even push an otherwise healthy firm into difficulty. Understanding how they arise and how to guard against them is a core commercial skill.
In this lesson you will learn what bad debts are, why they occur, and the tools businesses use to manage credit risk. You will explore credit control procedures, calculate provisions for doubtful debts, and examine how factoring and debt collection agencies help recover outstanding sums.
Objetivos
- Understand the impact of bad debts on businesses and individuals
- Understand ways to reduce bad debts
Nota de la lección
Disponible en la aplicación Green Bridge
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Evaluación de la lección
Felicitaciones por completar la lección del Bad Debts. Ahora que has explorado el conceptos e ideas clave, es hora de poner a prueba tus conocimientos. Esta sección ofrece una variedad de prácticas Preguntas diseñadas para reforzar su comprensión y ayudarle a evaluar su comprensión del material.
Te encontrarás con una variedad de tipos de preguntas, incluyendo preguntas de opción múltiple, preguntas de respuesta corta y preguntas de ensayo. Cada pregunta está cuidadosamente diseñada para evaluar diferentes aspectos de tu conocimiento y habilidades de pensamiento crítico.
Utiliza esta sección de evaluación como una oportunidad para reforzar tu comprensión del tema e identificar cualquier área en la que puedas necesitar un estudio adicional. No te desanimes por los desafíos que encuentres; en su lugar, míralos como oportunidades para el crecimiento y la mejora.
- Which of the following best describes a bad debt? A) A debt paid after the due date B) A debt that a business considers irrecoverable C) A debt secured by collateral D) A debt owed to a bank Answer: B
- What is the main purpose of a provision for doubtful debts? A) To increase revenue B) To reduce trade receivables to their estimated collectible value C) To eliminate all credit sales D) To calculate interest on overdue invoices Answer: B
- A business factors an invoice of $10,000 at 75% of face value. How much does it receive? A) $2,500 B) $7,500 C) $10,000 D) $12,500 Answer: B
- Which of the following is NOT a method of credit control? A) Running a credit check on new customers B) Setting a credit limit C) Offering goods at a discount D) Sending monthly statements Answer: C
- Trade receivables are $60,000 and the provision for doubtful debts is set at 5%. What is the provision? A) $3,000 B) $5,000 C) $6,000 D) $57,000 Answer: A
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