Introduction To Bookkeeping: Depreciation
Resumen
A delivery van rolls out of the showroom worth $20,000. Five years later it is still doing its job, but nobody would pay $20,000 for it. Nothing broke, no single event happened, yet its value has quietly fallen every single year it has been used. Accounting has to capture that fall, spread it fairly across the years the van earns its keep, and record it properly in the ledger.
In this lesson you will learn what causes depreciation, how to calculate it using the straight line and reducing balance methods, how to record it in the ledger accounts, and how to calculate the profit or loss when a non-current asset is finally sold.
Objetivos
- Explain the causes of depreciation
- Distinguish between straight line and reducing balance methods of depreciation
- Calculate and record depreciation in the books of account
- Calculate and record profit or loss of disposal of non-current assets
Mapa mental
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Tarjetas
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Nota de la lección
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Evaluación de la lección
Felicitaciones por completar la lección del Introduction To Bookkeeping: Depreciation. Ahora que has explorado el conceptos e ideas clave, es hora de poner a prueba tus conocimientos. Esta sección ofrece una variedad de prácticas Preguntas diseñadas para reforzar su comprensión y ayudarle a evaluar su comprensión del material.
Te encontrarás con una variedad de tipos de preguntas, incluyendo preguntas de opción múltiple, preguntas de respuesta corta y preguntas de ensayo. Cada pregunta está cuidadosamente diseñada para evaluar diferentes aspectos de tu conocimiento y habilidades de pensamiento crítico.
Utiliza esta sección de evaluación como una oportunidad para reforzar tu comprensión del tema e identificar cualquier área en la que puedas necesitar un estudio adicional. No te desanimes por los desafíos que encuentres; en su lugar, míralos como oportunidades para el crecimiento y la mejora.
- Which of the following is an economic cause of depreciation? A) Wear and tear B) Obsolescence C) Rust D) Depletion Answer: B
- A machine costs $12,000 with a residual value of $2,000 and a 5 year useful life. What is the annual straight line depreciation charge? A) $2,000 B) $2,400 C) $2,500 D) $10,000 Answer: A
- Equipment costing $8,000 is depreciated at 25% reducing balance. What is the depreciation charge for year 2? A) $2,000 B) $1,500 C) $2,500 D) $1,000 Answer: B
- On disposal of a non-current asset, which two figures are transferred into the disposal account before the sale proceeds? A) Cost and revenue B) Cost and provision for depreciation C) Provision for depreciation and drawings D) Cost and capital Answer: B
- An asset with a carrying value of $6,000 is sold for $6,800. What is the result? A) Loss on disposal of $800 B) Profit on disposal of $800 C) No profit or loss D) Profit on disposal of $6,800 Answer: B
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Libros Recomendados
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Sección del libro
Explain and Apply Depreciation Methods to Allocate Capitalized Costs
"Principles of Accounting, Volume 1: Financial Accounting: Explain and Apply Depreciation Methods to Allocate Capitalized Costs" by OpenStax, OpenStax, Rice University, licensed under CC BY-NC-SA 4.0 (https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/). Source: https://openstax.org/books/principles-financial-accounting/pages/11-3-explain-and-apply-depreciation-methods-to-allocate-capitalized-costs. Access for free at https://openstax.org/books/principles-financial-accounting/pages/1-introduction
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Describe Some Special Issues in Accounting for Long-Term Assets
"Principles of Accounting, Volume 1: Financial Accounting: Describe Some Special Issues in Accounting for Long-Term Assets" by OpenStax, OpenStax, Rice University, licensed under CC BY-NC-SA 4.0 (https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/). Source: https://openstax.org/books/principles-financial-accounting/pages/11-5-describe-some-special-issues-in-accounting-for-long-term-assets. Access for free at https://openstax.org/books/principles-financial-accounting/pages/1-introduction
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